業(yè)務(wù)辦理有疑問(wèn)？就用工行“客戶(hù)服務(wù)”>>

　　一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　人民幣利率互換，是指客戶(hù)與工行約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。通常表現(xiàn)為固定利率與浮動(dòng)利率或者浮動(dòng)利率與浮動(dòng)利率的交換。目前人民幣利率互換浮動(dòng)端利率包括最優(yōu)貸款利率（LPR）、人民銀行定期存貸款利率（1年期）、Shibor利率（隔夜、3個(gè)月品種）、銀行間7天回購(gòu)定盤(pán)利率（FR007）四大類(lèi)。

　　二、適用對(duì)象
　　具有利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求的金融機(jī)構(gòu)和以套期保值為目的、需要規(guī)避利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的非金融機(jī)構(gòu)均是人民幣利率互換業(yè)務(wù)的客戶(hù)。

　　三、功能特點(diǎn)
　　該產(chǎn)品是最基礎(chǔ)的利率衍生產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)清晰簡(jiǎn)潔，要素靈活?？蛻?hù)可通過(guò)使用該產(chǎn)品，匹配資產(chǎn)負(fù)債期限，管理固定利率與浮動(dòng)利率的基差風(fēng)險(xiǎn)；一定程度規(guī)避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)融資成本；也可利用金融市場(chǎng)存在的套利機(jī)會(huì)，通過(guò)基礎(chǔ)產(chǎn)品和利率互換交易組合提高投資理財(cái)收益。

　　四、特色優(yōu)勢(shì)
　　1. 有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)：工行作為人民幣利率互換交易的做市商，擁有專(zhuān)業(yè)的交易團(tuán)隊(duì)和豐富的經(jīng)驗(yàn)，具備靈活的定價(jià)機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，能夠提供最優(yōu)的產(chǎn)品價(jià)格。
　　2. 個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)：工行在設(shè)計(jì)上能夠靈活多變，可根據(jù)市場(chǎng)需求按照產(chǎn)品期限、結(jié)構(gòu)等要素進(jìn)行靈活組合，滿(mǎn)足客戶(hù)需求，達(dá)到降低籌資成本或提高收益等目的。
　　3. 持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理：工行可定期為客戶(hù)提供交易的評(píng)估報(bào)告，結(jié)合市場(chǎng)行情和客戶(hù)需求提供后續(xù)的動(dòng)態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價(jià)格
　　工行根據(jù)人民幣利率互換市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)向客戶(hù)進(jìn)行報(bào)價(jià)，并根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新。

　　六、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合準(zhǔn)入條件的法人客戶(hù)可以在支行或分行營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)向開(kāi)辦該業(yè)務(wù)地區(qū)的支行或分行申請(qǐng)辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶(hù)評(píng)估：客戶(hù)應(yīng)首先接受工行的盡職調(diào)查、信用評(píng)級(jí)、授信核定等工作，填寫(xiě)《客戶(hù)評(píng)估表》。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶(hù)通過(guò)工行評(píng)估后，與工行簽訂《中國(guó)工商銀行代客風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)協(xié)議》。
　　3. 客戶(hù)交易申請(qǐng)：客戶(hù)向工行提交《交易申請(qǐng)書(shū)》，工行向客戶(hù)出示《客戶(hù)確認(rèn)書(shū)》，就交易條款、掛鉤指標(biāo)、現(xiàn)金流情景分析、市值及影響因素、市值潛在損失等因素向客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，客戶(hù)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容等事項(xiàng)進(jìn)行書(shū)面確認(rèn)。
　　4. 客戶(hù)交易確認(rèn)：分行向總行提交委托，經(jīng)總行確認(rèn)成交后，由分行向客戶(hù)出具《交易證實(shí)書(shū)》，以此作為正式交易憑證反饋給客戶(hù)。

　　八、注意事項(xiàng)
　　目前人民幣利率互換交易名義本金的最小金額不低于50萬(wàn)元，最小遞增單位10萬(wàn)元，交易期限至少為3個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)十年，工行可根據(jù)客戶(hù)實(shí)際情況對(duì)上述要求進(jìn)行調(diào)整。

　　九、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　客戶(hù)敘做的利率互換交易可能因?yàn)槔实牟▌?dòng)產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧,例如：
　　1.交易結(jié)構(gòu)為固息換浮息的客戶(hù)，若交易存續(xù)期內(nèi)利率上行，客戶(hù)收取的固定利率低于支付的浮動(dòng)利率，客戶(hù)將支付差額，其整體債務(wù)成本將有所上升。
　　2.交易結(jié)構(gòu)為浮息換固息的客戶(hù)，若交易存續(xù)期內(nèi)利率下行，客戶(hù)支付的固定利率高于收取的浮動(dòng)利率，客戶(hù)將支付差額，其整體債務(wù)成本保持不變。
　　當(dāng)交易體現(xiàn)為虧損時(shí)，客戶(hù)終止將承擔(dān)相應(yīng)的損失,但如果利率互換與套期保值的基礎(chǔ)資產(chǎn)完全匹配，利率互換的浮動(dòng)盈虧不會(huì)影響管理的有效性。客戶(hù)敘做的利率互換可能因?yàn)槔实牟▌?dòng)產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧。

　　十、業(yè)務(wù)案例
　　案例一：2014年9月，工行某分行與總行合作，成功代理該行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)辦理1年期人民幣利率互換業(yè)務(wù)，將貸款的固定利率轉(zhuǎn)換為掛鉤1年期貸款基準(zhǔn)利率（Loan）的浮動(dòng)利率，每季度交割一次。2014年11月21日，央行下調(diào)1年期貸款基準(zhǔn)利率40bp，通過(guò)人民幣利率互換交易，客戶(hù)有效降低了財(cái)務(wù)成本，客戶(hù)對(duì)工行該項(xiàng)產(chǎn)品服務(wù)感到滿(mǎn)意。
　　案例二：2015年1月，工行某分行與總行合作，成功代理該行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)辦理1年期人民幣利率互換業(yè)務(wù)，將貸款的掛鉤1年期最優(yōu)貸款利率（LPR）的浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為固定利率，每季度交割一次。工行對(duì)此筆利率互換的報(bào)價(jià)為5.46%，即客戶(hù)將貸款的浮動(dòng)利率LPR轉(zhuǎn)換為固定利率5.46%，相比原浮動(dòng)貸款首期執(zhí)行利率5.51%節(jié)約了5bp，客戶(hù)有效降低并鎖定了財(cái)務(wù)成本，客戶(hù)對(duì)工行該項(xiàng)產(chǎn)品服務(wù)感到滿(mǎn)意。

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