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一、業(yè)務(wù)簡述
遠起息外匯利率掉期，是指客戶與工行約定在未來某一日期后一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的外匯本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。通常表現(xiàn)為固定利率與浮動利率的交換。交易雙方不交換本金，本金只是作為計算利息的基數(shù)。目前外匯利率掉期浮動端利率包括1個月LIBOR、3個月LIBOR、6個月LIBOR等。
二、適用對象
適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率變動風(fēng)險，尤其是持有中長期浮動利率外匯貸款并希望利用當(dāng)前低利率市場環(huán)境的境內(nèi)外法人客戶。
三、功能特點
該產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)簡單清晰，產(chǎn)品要素靈活，期初無支付費用，客戶可在約定的未來某一日期再進行掉期交易，無需即時進行交易。通過使用該產(chǎn)品，客戶可一定程度規(guī)避利率波動的市場風(fēng)險，鎖定企業(yè)融資成本。同時也可基于不同期限利率掉期的市場價格，選擇最有利的貸款付息結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本。
四、特色優(yōu)勢
1. 有競爭力的產(chǎn)品報價：工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗豐富的交易員、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業(yè)競爭力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報價。
2. 個性化的產(chǎn)品設(shè)計：工行可根據(jù)客戶需求，將產(chǎn)品期限、結(jié)構(gòu)等要素進行靈活組合，同時該產(chǎn)品也支持其他幣種，如歐元等，滿足客戶個性化需求。
3. 持續(xù)的動態(tài)管理：工行可定期向客戶提供產(chǎn)品的評估報告，結(jié)合市場行情和客戶需求提供完善的動態(tài)管理服務(wù)。
五、產(chǎn)品價格
工行根據(jù)外匯利率掉期市場的價格走勢向客戶進行報價，并根據(jù)市場變化實時更新。
六、服務(wù)渠道和時間
客戶可以在工行對公業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的支行或二級分行申請辦理。
七、申辦流程
1. 客戶評估：工行對客戶開展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗、內(nèi)部管理控制等對客戶進行綜合評估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類。
2. 簽署總協(xié)議：客戶申請辦理遠起息外匯利率掉期業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
3. 落實擔(dān)保措施：客戶須交納保證金或抵押物，也可申請占用衍生交易專項授信額度。
4. 風(fēng)險揭示及簽署確認書：工行向客戶進行風(fēng)險提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等。客戶須對風(fēng)險提示內(nèi)容進行書面確認并簽署確認書。
八、風(fēng)險提示
客戶可能面臨因市場利率變化導(dǎo)致未來某利息交換日的凈現(xiàn)金流為負、市值評估可能盈利也可能虧損、市值評估結(jié)果變差而導(dǎo)致需要增加保證金、反向平盤可能產(chǎn)生額外費用等風(fēng)險。同時客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項規(guī)定，獨立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔(dān)任何責(zé)任。
九、業(yè)務(wù)案例
1. 業(yè)務(wù)背景
某企業(yè)客戶現(xiàn)有一筆3年期、浮動利率計息的美元貸款，利率為3個月LIBOR+250BP，每3個月付息一次。美國經(jīng)濟短期內(nèi)仍相對疲弱，但未來隨著經(jīng)濟的明確好轉(zhuǎn)，利率將脫離目前的底部區(qū)域，逐步上行。
2. 客戶需求
客戶認為中短期內(nèi)美元3個月LIBOR仍會保持低位，無需鎖定利率，只是擔(dān)心中長期可能會上漲較快。即希望規(guī)避未來利率上漲風(fēng)險，但又希望享有當(dāng)前低位利率市場帶來的好處。
3. 解決方案
客戶選擇在工行辦理遠起息美元利率掉期：約定在未來某一時點，客戶與工行敘做美元利率掉期交易，工行支付給客戶浮動利率利息3個月LIBOR+250BP，對沖客戶原貸款中的浮動利率，客戶向工行支付固定利率。通過遠起息美元利率掉期，客戶既可以利用目前處于低位的市場利率，又可以鎖定未來財務(wù)成本，規(guī)避一段時期后利率上升的風(fēng)險。
注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準。
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